Действие происходит в 1944-1945 гг. в фашисткой «республике Сало», которая находится на севере Италии. Избалованный принц со своей свитой, которые чувствуют, что их царствованию приходит конец, издеваются и мучают молодых людей, которых специально отобрали для услаждения извращённых желаний элиты.

Чтобы закрепить свой успех во всем мире после «блестящей» победы во Вьетнамской войне, США открывают в разных странах филиалы «Американской компании любви», призванной показать всем женщинам планеты как хороша любовь по-американски. Для руководства итальянским отделением выбор падает на ушлого пройдоху Эдди Мордаче, подвизающегося на массажных услугах одиноким женщинам. В Милане он находит непаханное поле для своей деятельности и «Американская компания любви» быстро обретает невиданную популярность…

Супермодель Валентина, находясь под влиянием наркотиков, видит в доме напротив садистское убийство. Реальность или галлюцинация? Вскоре она понимает что за ней следят и хотят ее смерти сразу несколько человек, один из которых может оказаться слишком близко.