Феям угрожают злые ведьмы, собирающиеся на шабаш, и героиня, дочь эльфов, известная зрителю по первой серии фильма, становится их единственной надеждой на победу.

Молодая учительница Шуша решает осуществить свою детскую мечту и стать актрисой. Воодушевленная примером подруги девушка отправляется на пробы в Рио-де-Жанейро, но теряет сумочку со всеми документами и деньгами.

В семье богатого бизнесмена рождаются близнецы, Маргарет и Элизабет. Но в младенческом возрасте няня теряет одну из девочек. Чумазую и голодную малышку находит семья цирковых артистов и растит как родную дочь. Спустя 30 лет сёстры снова встретились. Избалованная Элизабет управляет отцовской империей, в то время как Маргарет работает в школе, обучая детей искусству танца.