В семью только что скончавшегося Лоренца Лёвенхьельма, который воспитал в истово протестантском духе двух своих дочерей — Мартину и Филиппу, названных так в честь Мартина Лютера и его соратника Филиппа Меланштона, приезжает из Франции в качестве домоправительницы женщина по имени Бабетта. На самом-то деле, она была вынуждена бросить всё и сбежать из Парижа, охваченного революцией 1871 года, захватив с собой только лотерейный билет, который ежегодно проверял её друг, пока не сообщил через 14 лет, что Бабетта выиграла солидную сумму — 10 тысяч франков. Решив вернуться на родину, Бабетта захотела устроить на прощание настоящий пир во французском духе, чтобы показать, насколько уныло и безрадостно существование протестантской общины.

Два соседа, живущие в рядом стоящих домиках, испытывают непреодолимую неприязнь друг к другу, в то время, как их дети — сын одного и дочь другого — влюблены друг в друга. Однако родители постоянно стараются подложить друг другу свинью, причем вражда постоянно нарастает, принимая катастрофические масштабы, растет и наносимый друг другу урон. В выигрыше остается только торговец, снабжающий обе стороны различными средствами ведения «боевых действий»…