Для участия в турнире мастеров восточных единоборств, знатоков стиля «Танцующий лев», в Пекин приезжают Вон Фэй-хун, его закадычный приятель-напарник Чун и юная Йе, кузина Фэй-хуна. Пока участники турнира готовятся к поединкам, Йе завязывает романтические отношения с русским дипломатом Тумановским…

После смерти Непобедимой Азии в конце Swordsman II, начали появляться самозванцы. Они желают свергнуть императора и завоевать мир. Офицер Ку, посланный расследовать смерть Непобедимой Азии, узнаёт что она не мертва. А узнав о появлении самозванцев, Азия хочет уничтожить их всех.