Джерри ошибочно обвиняют в трёх убийствах, произошедших на вечеринке, на которой он имел несчастье присутствовать. Джерри пускается в бега, а убийства между тем продолжаются, лишь усиливая подозрения полиции в отношении него.

Слип, главарь группы школьных задир, издевающихся над Бастианом (главным героем фильма), крадёт из школьной библиотеки волшебную книгу «Бесконечная история». Посредством книги он обретает власть над страной Фантазией. В итоге Фантазия превращается в царство злых фантазий испорченного мальчишки.Повелительница Фантазии просит Бастиана отобрать у Слипа книгу. На помощь Бастиану из чудесного мира Фантазии в реальный мир посылаются несколько сказочных существ.

В видеопрокате имелась кассета, которая убивала зрителей. Но не все зрители — жертвы, и не все — трусы. Нашлись отчаянные молодые ребята, которые решили выяснить, что же это за злодейская кассета.