Действие мюзикла начинается в день победы над Германией в 1945 году. На фоне всеобщего веселья, конфетти и музыки бывший герой войны и саксофонист знакомится с певицей, и они любят друг друга и ссорятся на протяжении всего фильма, действие которого погружает зрителя в эпоху больших джазовых оркестров. Почему же они ссорятся?Скорсезе положил в основу сюжета конфликт, часто имеющий место между мужчиной и женщиной, когда оба одинаково талантливы. Особенно острым бывает этот конфликт, когда жена добивается большего успеха, чем муж. Так и здесь одаренный музыкант не может принять успеха жены-певицы.

Известный кинопродюсер Майк Уэйн женится на богатой женщине и скрытой лесбиянке Дидре Милфорд Грэйнджер, чтобы было достаточно денег для его испорченной дочери Дженьюари. Но та назло отцу крутит одновременно два романа — с богатым плэйбоем Дэвидом Милфордом и местным сценаристом Томом Колтом.

Молодая женщина по имени Терезы Данн пытается убежать от своей тихой, затворнической жизни и открыть в себе новые неизведанные грани. Но кто же на самом деле настоящая Тереза. Сентиментальная учительница глухих детей при свете дня… или флиртующая особа, отправляющаяся на поиски случайных сексуальных партнеров по ночам?